つみたてNISA（５）ついに投資ファンド決定

こんにちは　管理人のウサギです

つみたてNISAにチャレンジ中です。投資の経験がない素人ですので、参考になさらず単なる体験談としてお読みくださいね。

こども二人分の教育資金の一部を投資信託「つみたてNISA」で運用してみよう、と思い立って約半年。本や投資系ブログや、証券会社のコラムや・・とにかくいろいろな情報に目を通してみました。

ウサギの運用方針

・リターンより、リスク重視

・分散されていること

・手数料（信託報酬）が０.１％台に、低く抑えられていること

リターンよりリスク重視

老後用の資産運用なら、３０年とか長期間の運用が可能なので、その間に株式などの暴落が数回あっても、様子を見ながらプラス運用になるまで気長に待つことができます。

でも教育資金となると、運用期間が意外に短いんですよね・・。子供が０歳の時に運用スタート！ならいいのかもしれませんが、ウサギ家の場合、長女がもう小学１年生なので、早くて１１年後くらいに必要になるかもしれないお金です。１０年周期で暴落があるとして、それがいつ起こるのかによって１１年後の運用成績が変わってきますね。前半の方なら、残りの期間で充分挽回できそうですが、後半の方だと、マイナス運用で終わってしまうかも・・。

リターン（収益）が高いのは魅力だけど、それに比例してリスク（値動きの幅）も大きくなってしまいます。教育資金運用では、リスクを抑えてとにかく無理をしないこと『定期預金よりはプラスで終わったな♪』くらいを目指していこうと思います！

分散されていること

これも、リスクをコントロールするためです。

どんな金融商品で運用するか

（株式・債券・現金・不動産（リート）など）

どこの国・地域に投資するか

（日本・先進国・新興国・全世界）

これらをいくつか組み合わせて、何かでコケても、何かで補えるような資産配分（アセットアローケーション）を決めていきます。投資信託の成否は、このアセットアローケーションで８割決まるそうですよ。

王道なのが、株式と債券の組み合わせ。債券比率が高くなるほど、リスクを抑えた運用になります。例えば、国民年金を運用している GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）のアセットアローケーションはこんな感じでした（２０１９年２月当時）。

「アセットアローケーション分析ファンドの海」さん分析ツールより

株式５０％　債券５０％

平均リターン３.３２％　リスク９.１８％

『長期的な観点から安全かつ効率的な運用』を目指すミドルリスクの運用です。

＜追記＞

GPIFは、その時の世界情勢などで、アセットアローケーションを見直していくのですが、コロナショックで相場が激しく動いている最中（２０２０年４月）、新たな方針を決めました。

株式５０％　債券５０％

平均リターン３.５８％　リスク９.６１％

『年金財政上必要な利回りを満たしつつ、もっともリスクの少ない運用』を目指すそうです。国民の大切な年金を運用する組織なので、無茶をしない資産配分・・という意味で GPIの運用方針は、ひとつの参考になりますね。

手数料が低く抑えられていること

投資信託を利用中、ずっとかかる管理手数料が「信託報酬」です。

ここ数年で信託報酬はどんどん下がって、今は年間０.１％台のファンドがたくさんあります。大した金額ではないけれど、なんせ長期間の運用「チリも積もれば山となる」・・ですからね、同じようなアセットアローケーションで運用されるファンドがいくつかあるなら、なるべく信託報酬の低いものを優先して選んでいこうと思います。

実際に教育資金用に選んだファンド

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）です。

信託報酬は、0.15336％（2019年2月現在）

このファンド１本で、日本株式１０％、先進国株式８０％、新興国株式１０％の割合で、全世界に分散投資できます。

平均リターン５.２％リスク１８.２％

（グラフは、東北投信さんの無料公開ツール『ピザロ！！』で作成しました）

アセットアローケーション分析ツール「ピザロ！！」

（平均リターンやリスクを出すのは、こちらのサイトを利用しています）

インデックス投資のことなら『myINDEX』わたしのインデックス

＊このリターンやリスクは、過去２０年間の実績をもとに出された数字で、将来を保証するものではないですよ。あくまでも目安として参考にしてくださいね。

あれれ？

でも、株式１００％のアセットアローケーションって・・リスクはとらないって、これまで言ってたのに！債券は混ぜなくてもいいの？と思われるかもしれませんね。・・確かにこのままだとハイリスクです。リーマンショック級の暴落では、積み立てた金額の半分を失ってしまうかも（汗）

国民年金の運用のように、債券をクッションにして、暴落時の損失を抑えていきたいのですが、いろいろ考えて債券は持たないことにしました。債券の代わりに現金（ネット銀行の定期預金など）で対応します。

教育資金の運用は、児童手当やお祝いなどでこれまで貯めてきた貯蓄から行います。貯蓄分の現金も含めアセットアローケーションを作り直すと、つみたてNISA スタート時のアセットアローケーションはほぼ現金で占められます。

１年後でも、こんな割合です。

平均リターン０.２％　リスク２.１％

「リスクも少なければ、リターンもほぼない」という・・状況ですね（笑）。この先毎月、つみたてNISA の運用部分がどんどん増えていきますが、現金部分も新たに受け取った児童手当分が増えていきます。

そんな感じで、積立を続けていくと我が家の場合は約９年後・・

現金４０％・株式６０％の割合になります。

（国民年金の運用は、債券・株式５０％ずつでしたが、ちょっと割合を変えたのはウサギの欲！です）

平均リターン３.６％　リスク１０.９％

この時に、もう少しだけ積立を継続するか（現金３０％・株式７０％くらいまで）、積立はストップしてこの状態をキープしていくのか、考えようと思っています。もし株式部分がマイナス運用になっていても、しばらくはいつでも使える現金部分を使って教育費の対応はできるので、株式部分がプラス運用になるまで待つことだってできる！

そして・・そんなラッキーなことないだろうけど、逆に運用が大成功して（最初に目標金額を決めておく）、予想以上に収益が得られた場合は、それが５年後、８年後であっても、それ以上望まず利益を確定させてしまうつもりです。もっと、もっと・・と欲張って、結局暴落してマイナスに〜（泣）の方がイヤなのです。

この選択を、資産運用に詳しい方が見たら（もっといい方法があるのにぃ〜・・）と呆れてしまうかもしれません。素人なので素人らしく安全運転で進んでいこうと思います。

これとは別に、かけ過ぎている学資保険もあるし〜・・（お恥ずかしい話）